- الين الياباني يجذب بائعين جدد وسط تقارير عن تعريفات أمريكية إضافية.
- إشارات مختلطة حول رفع أسعار الفائدة من بنك اليابان تزيد من ضعف الين الياباني وسط نبرة إيجابية للمخاطر.
- ارتفاع رهانات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر يضغط على الدولار الأمريكي ويحد من زوج الدولار/الين الياباني.
ضعف الين الياباني (JPY) قليلاً خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الخميس ردًا على تقارير تفيد بأن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب قد يفرض تعريفات إضافية بنسبة 15% على جميع الواردات اليابانية. هذا، إلى جانب عدم اليقين بشأن التوقيت المحتمل لرفع أسعار الفائدة التالية من بنك اليابان (BoJ) ونبرة المخاطر الإيجابية بشكل عام، يضعف الين الياباني كملاذ آمن. بالإضافة إلى ذلك، فإن ارتداد الدولار الأمريكي (USD) من أدنى مستوى له خلال أكثر من أسبوع الذي سجله يوم الأربعاء يدفع زوج الدولار/الين الياباني للعودة فوق منتصف منطقة 147.00 في الساعة الأخيرة.
في غضون ذلك، ترك بنك اليابان الأسبوع الماضي الباب مفتوحًا لرفع أسعار الفائدة مرة أخرى بحلول نهاية هذا العام. في المقابل، من المتوقع على نطاق واسع أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي (Fed) تكاليف الاقتراض في اجتماع السياسة في سبتمبر، مما قد يحد من محاولة تعافي الدولار الأمريكي. علاوة على ذلك، فإن التباين في توقعات سياسة بنك اليابان والاحتياطي الفيدرالي قد يعمل كرياح مواتية للين الياباني منخفض العائد ويستدعي الحذر من المتداولين الهبوطيين. وهذا يجعل من الحكمة الانتظار لبعض عمليات الشراء اللاحقة قبل تحديد المواقع لأي حركة تقديرية أخرى لزوج الدولار/الين الياباني.
الين الياباني تحت الضغط بسبب تجدد المخاوف التجارية، رغم أن الدببة تفتقر إلى الاقتناع
- ذكرت صحيفة أساهي، نقلاً عن مسؤول في البيت الأبيض، يوم الخميس أن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب قد يفرض تعريفات إضافية بنسبة 15% على جميع الواردات اليابانية. وأضاف التقرير أن الولايات المتحدة لن تطبق استثناءات على اليابان للمنتجات التي لديها بالفعل تعريفات تتجاوز 15%.
- هذا يضيف طبقة من عدم اليقين على خلفية التطورات السياسية الأخيرة في اليابان. في الواقع، أثار خسارة الحزب الليبرالي الديمقراطي الحاكم في انتخابات مجلس الشيوخ العليا في 20 يوليو مخاوف بشأن الصحة المالية لليابان وسط دعوات من المعارضة لزيادة الإنفاق وخفض الضرائب.
- علاوة على ذلك، أظهرت البيانات الصادرة يوم الأربعاء أن الأجور الحقيقية في اليابان انخفضت للشهر السادس على التوالي في يونيو وأثارت مخاوف بشأن انتعاش مدفوع بالاستهلاك. وهذا يشير إلى أن آفاق رفع أسعار الفائدة من بنك اليابان قد تتأخر ويضعف الين الياباني.
- ومع ذلك، قال بنك اليابان مرارًا إنه سيرفع أسعار الفائدة أكثر إذا استمر النمو والتضخم في التقدم وفقًا لتقديراته. هذا يمنع دببة الين الياباني من وضع رهانات عدوانية ويعمل كرياح مواتية لزوج الدولار/الين الياباني على الرغم من ضعف الدولار الأمريكي.
- انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات، إلى أدنى مستوى له خلال أسبوع يوم الأربعاء وسط توقعات بمزيد من خفض أسعار الفائدة أكثر مما كان متوقعًا سابقًا من الاحتياطي الفيدرالي هذا العام. وقد زادت هذه الرهانات بسبب البيانات الاقتصادية الأمريكية الضعيفة القادمة.
- أشار تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة لشهر يوليو إلى تدهور حاد في ظروف سوق العمل. علاوة على ذلك، أكد مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات ISM في الولايات المتحدة الذي صدر يوم الثلاثاء على التأثير المستمر على الاقتصاد وسط عدم اليقين المحيط بسياسات ترامب التجارية المتقلبة.
- هذا، بدوره، أكد رهانات السوق على أن الاحتياطي الفيدرالي سيستأنف دورة خفض أسعار الفائدة في سبتمبر ويخفض تكاليف الاقتراض بمقدار 25 نقطة أساس على الأقل مرتين بحلول نهاية العام. وهذا يبقي عوائد سندات الخزانة الأمريكية والدولار الأمريكي تحت الضغط، مما قد يحد من مكاسب زوج الدولار/الين الياباني.
- يتطلع المتداولون الآن إلى إصدار بيانات مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية في الولايات المتحدة، المقرر صدورها لاحقًا خلال جلسة أمريكا الشمالية. بالإضافة إلى ذلك، قد تؤدي خطابات أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة إلى زيادة الطلب على الدولار الأمريكي. هذا، إلى جانب عناوين التجارة، قد يؤثر على زوج العملات.
زوج الدولار/الين الياباني يحتاج إلى إيجاد قبول فوق مستوى 38.2% فيبوناتشي كعائق أمام الثيران للسيطرة
من منظور تقني، فإن الارتداد هذا الأسبوع من المتوسط المتحرك البسيط 200 فترة (SMA) حول منطقة 146.60، أو أدنى مستوى أسبوعي، والحركة اللاحقة للأعلى تدعم ثيران الدولار/الين الياباني. ومع ذلك، لا تزال المؤشرات على الرسم البياني المذكور بحاجة إلى تأكيد النظرة الإيجابية. علاوة على ذلك، تكافح الأسعار الفورية حتى الآن لتجاوز مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% للارتفاع من أدنى مستوى شهري في يوليو. وهذا، بدوره، يجعل من الحكمة الانتظار لحركة مستدامة تتجاوز منطقة 147.80-147.85 قبل تحديد المواقع لتحقيق أي مكاسب إضافية. قد يتجاوز الزوج بعد ذلك الرقم الدائري 148.00 ويصعد إلى منطقة 148.45-148.50. قد يمتد الزخم أكثر نحو منطقة 149.00، أو مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6%.
على الجانب الآخر، قد يقدم أدنى مستوى لجلسة التداول الآسيوية، حول منطقة 147.15، يليه مستوى 147.00، دعمًا فوريًا لزوج الدولار/الين الياباني قبل منطقة 146.75. تمثل الأخيرة المتوسط المتحرك البسيط 200 فترة على الرسم البياني لأربع ساعات ومستوى تصحيح فيبوناتشي 50%، والذي، إذا تم كسره بشكل حاسم، يجب أن يمهد الطريق لخسائر أعمق. قد تتسارع الأسعار الفورية بعد ذلك نحو اختبار مستويات دون 146.00، أو مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8%. قد تكشف بعض عمليات البيع اللاحقة دون الأخير عن المستوى النفسي 145.00.