- انخفض الذهب بعد أن سجل أعلى مستوى له في أسبوعين عند 3409 دولارات يوم الجمعة.
- عقود الذهب الآجلة ترتفع إلى مستويات قياسية بعد أن فرضت الولايات المتحدة رسومًا على سبائك الذهب بوزن 1 كجم و100 أونصة.
- تشير التحليلات الفنية إلى أن الذهب يكافح دون 3400 دولار ولكنه يحافظ على مستويات فوق المتوسطات المتحركة الرئيسية.
يستمر الذهب (XAU/USD) في الانخفاض يوم الجمعة بعد أن بلغ ذروته عند 3409 دولارات في وقت سابق من اليوم، وهو أعلى مستوى له في أسبوعين وسط مزاج حذر في السوق. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول المعدن بالقرب من 3395 دولارًا في بداية الجلسة الأمريكية.
لا يزال المعدن الثمين مدعومًا بالقلق بشأن التأثيرات الاقتصادية من الرسوم الجمركية الأمريكية، والمخاوف المستمرة من التضخم، والتكهنات المتزايدة بأن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيخفض سعر الفائدة في سبتمبر. ومع ذلك، فإن الانتعاش المعتدل في الدولار الأمريكي (USD) وعوائد الخزانة المستقرة نسبيًا يحدان من المزيد من الارتفاع، حيث يكافح الثيران لاختراق الحاجز النفسي الرئيسي عند 3400 دولار بشكل حاسم.
بينما حافظت الأسعار الفورية على استقرارها مع مكاسب معتدلة، ارتفعت عقود الذهب الآجلة إلى مستويات قياسية جديدة بعد أن أفاد “فاينانشال تايمز” بأن الولايات المتحدة فرضت رسومًا جديدة على سبائك الذهب بوزن 1 كجم و100 أونصة. ارتفعت عقود ديسمبر في بورصة كومكس إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 3534.10 دولار قبل أن تتراجع قليلاً، مدفوعة بالقلق بشأن احتمال حدوث اضطرابات في سلسلة التوريد وزيادة تكاليف الاستيراد. وقد امتد الزخم الصعودي إلى السوق الهندية أيضًا، حيث ارتفعت عقود الذهب الآجلة لشهر أكتوبر في بورصة MCX إلى مستوى قياسي جديد فوق 1,02,000 روبية هندية لكل 10 جرامات، مدفوعة بانخفاض الروبية الهندية، ومخاطر العرض الناتجة عن الرسوم، وطلب الاستثمار القوي.
كما أفادت “فاينانشال تايمز” في وقت سابق، أن حكمًا صدر في 31 يوليو من قبل إدارة الجمارك وحماية الحدود الأمريكية (CBP) يصنف الآن سبائك الذهب بوزن 1 كجم و100 أونصة تحت رمز التعريفة 7108.13.5500، مما يجعلها تخضع لرسوم استيراد أعلى. يتم تكرير هذه السبائك القياسية بشكل رئيسي في سويسرا. من المتوقع أن يزيد هذا الضغط على سويسرا، التي تعد واحدة من أكبر مراكز المعادن الثمينة في العالم، والتي تمثل حوالي 61.5 مليار دولار من صادرات الذهب السنوية إلى الولايات المتحدة. يمثل هذا ضربة أخرى لسويسرا، التي تواجه بالفعل رسومًا بنسبة 39% على مجموعة واسعة من الصادرات بموجب تدابير التجارة المتبادلة التي اتخذتها إدارة ترامب.
العوامل المؤثرة في السوق: الدولار الأمريكي يستقر، والعوائد ترتفع، ومزاج الرغبة في المخاطرة يرفع الأسهم
- مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات رئيسية، يستقر فوق 98.00 يوم الجمعة ولكنه لا يزال قريبًا من أدنى مستوى له في أسبوعين.
- تستقر عوائد الخزانة الأمريكية، حيث يبقى العائد على السندات لأجل 10 سنوات بالقرب من 4.25% و30 عامًا عند 4.82%، مرتدًا من أدنى مستويات متعددة الأسابيع، مما يحد من الزخم الصعودي في الذهب.
- تتجه الأسهم العالمية نحو مكاسب أسبوعية قوية، مما يعزز نغمة الرغبة في المخاطرة التي تضغط على الذهب. من المتوقع أن يغلق مؤشر STOXX 50 وSTOXX 600 الأسبوع بزيادة 3.3% و1.9% على التوالي – وهو أفضل أداء لهما منذ أبريل. في آسيا، ارتفع مؤشر MSCI Asia Pacific بنسبة 0.4%، مسجلاً سلسلة انتصارات لمدة خمسة أيام، بينما ارتفع مؤشر نيكاي 225 الياباني بنسبة 2.2%. كما أن مؤشر FTSE 100 في المملكة المتحدة في طريقه لإنهاء الأسبوع في المنطقة الإيجابية.
- تستمر بيانات سوق العمل الأمريكية في إظهار علامات التباطؤ، مما يعزز التوقعات بخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. ارتفعت طلبات إعانة البطالة الأولية إلى 226 ألفًا الأسبوع الماضي، وهو أعلى من التوقعات البالغة 221 ألفًا والقراءة السابقة البالغة 218 ألفًا. يأتي ذلك بعد تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر يوليو الذي صدر يوم الجمعة الماضي، والذي جاء دون التوقعات مع إضافة 73 ألف وظيفة فقط، وهو أقل بكثير من 110 آلاف المتوقعة.
- أثارت أحدث البيانات الاقتصادية الأمريكية الشكوك حول مرونة أكبر اقتصاد في العالم، مما يعزز التوقعات التيسيرية في السوق. وفقًا لأداة CME FedWatch، يقوم المتداولون الآن بتسعير احتمال حوالي 90% لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، حيث تعزز البيانات الضعيفة عن سوق العمل والنمو المتباطئ من الحاجة إلى تيسير السياسة.
- في يوم الخميس، أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن ترشيح مستشار البيت الأبيض الاقتصادي ستيفن ميران لملء الشاغر في مجلس الاحتياطي الفيدرالي مؤقتًا. يأتي هذا بعد استقالة حاكم الاحتياطي الفيدرالي أدريانا كوغلار، والتي ستصبح سارية اعتبارًا من 8 أغسطس. يتطلب تعيين ميران تأكيد مجلس الشيوخ، مما يجعل مشاركته في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي المقرر في 16-17 سبتمبر غير مؤكدة. “في هذه الأثناء، سنواصل البحث عن بديل دائم”، قال ترامب، مضيفًا طبقة من عدم اليقين السياسي على مسار السياسة القريب للاحتياطي الفيدرالي.
- قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيك يوم الخميس إن تقرير الوظائف لشهر يوليو قد غير التفكير حول كيفية تقدم الاحتياطي الفيدرالي في مهمته المتعلقة بالتوظيف. وأقر بأن البيانات الأخيرة تشير إلى أن مخاطر سوق العمل الآن أعلى مما تم تقييمه سابقًا. بينما كرر بوستيك أنه لا يزال يرى خفضًا واحدًا في سعر الفائدة هذا العام كأمر مناسب، أضاف أن “الكثير من البيانات” ستصدر قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، مما يترك الباب مفتوحًا للتعديلات.
- لا توجد بيانات اقتصادية أمريكية رئيسية مقررة للإصدار يوم الجمعة، مما يبقي تركيز السوق على تعليقات الاحتياطي الفيدرالي. في وقت لاحق من اليوم، من المقرر أن يتحدث رئيس الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس ألبرتو موسالم، مع مراقبة المستثمرين عن كثب لأي دلائل إضافية حول توقعات سعر الفائدة للبنك المركزي بعد أسبوع من التصريحات الحذرة من صانعي السياسة.
التحليل الفني: XAU/USD يحافظ على مستويات فوق المتوسطات المتحركة الرئيسية ولكنه يواجه مقاومة شديدة بالقرب من 3400 دولار
يظل الذهب (XAU/USD) محصورًا دون مقاومة 3400 دولار الرئيسية حيث يواصل الدببة الدفاع عن الحاجز النفسي. بعد أن بلغ ذروته عند 3409 دولارات – وهو أعلى مستوى له في أسبوعين – في وقت سابق من يوم الجمعة، كافح المعدن للحفاظ على الزخم الصعودي. تستمر حركة الأسعار في احترام تشكيل مثلث صاعد أوسع، على الرغم من أن الهيكل ضعف قليلاً الأسبوع الماضي عندما كسر الذهب لفترة وجيزة دون خط الاتجاه الصاعد. ومع ذلك، وجدت تلك الانخفاضات اهتمامًا قويًا بالشراء فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 3289 دولارًا، مما ساعد الثيران على استعادة السيطرة والحفاظ على الهيكل الصعودي العام.
يقع مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي عند 55، مما يشير إلى منطقة محايدة، مما يوحي بزخم محايد إلى صعودي بشكل طفيف. في الوقت نفسه، لا يزال مؤشر تباعد تقارب المتوسط المتحرك (MACD) إيجابيًا، حيث يبقى خط MACD فوق خط الإشارة، مما يشير إلى تحسن الزخم. ومع ذلك، لا يزال مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) منخفضًا، مما يشير إلى أن الاتجاه الحالي يفتقر إلى القوة.
لكي يستعيد الثيران السيطرة، فإن الإغلاق اليومي فوق منطقة 3400-3410 دولار أمر ضروري، مما قد يفتح الباب أمام ارتفاع محتمل نحو 3450 دولار، مع إعادة النظر في أعلى المستويات على الإطلاق حول 3500 دولار. على الجانب السلبي، يقع الدعم الرئيسي عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا بالقرب من 3349 دولارًا، يليه المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 3289 دولارًا – حيث قد يؤدي الكسر دون ذلك إلى إبطال الهيكل الصعودي الحالي وتحويل التحيز لصالح الدببة.